SoFi: 학자금 대출 유예 종료(NASDAQ:SOFI)

Sep 15, 2023

알렉스비밀

저는 이전에 학자금 대출 유예가 2022년 12월 31일에 종료될 것으로 예상되었던 작년에 논의했습니다. 이 기사는 해당 분석을 업데이트합니다.

SoFi(NASDAQ:SOFI)는 교육비를 조달하기 위해 빚을 지고 있는 학생들에게 보다 저렴한 옵션을 제공하겠다는 사명으로 2011년에 설립되었습니다. 학자금 대출은 그들의 첫 번째 제품이었고 회사는 학자금 대출 재융자 사업의 대명사가 되었습니다(Bernie Sanders와 Elizabeth Warren에게 물어보세요). 학교 내 대출도 제공하지만 회사 설립 이후 기존 대출을 재융자하는 것이 학자금 대출의 대부분을 차지했습니다. 2018년 Anthony Noto가 CEO로 취임한 후 SoFi는 제품군을 크게 확장하기 시작했습니다. 2019년에 회사는 핵심 학자금 대출 및 개인 대출 사업을 보완하기 위해 SoFi Money(현재 Checking & Savings), 투자, 릴레이 및 주택 대출(이전 모기지 사업 재출시)을 출시했습니다.

부채 한도를 늘리는 거래는 학자금 대출 지불이 9월에 재개될 것이라고 법으로 성문화했으며 이것이 SoFi에 어떤 의미인지에 대한 많은 질문이 있습니다. 나는 최선을 다해 답변해 드리겠습니다. 먼저, 이 기사에 적절한 맥락을 제공하기 위해 SoFi의 학자금 대출 사업의 역사를 살펴보겠습니다. 다음으로, 학자금 대출 재융자에 대한 탕감, 소득 기반 상환(IDR), 연방기금 금리의 의미에 대해 논의하겠습니다. 마지막으로 이것이 SoFi의 상위 및 하위 라인에 어떤 영향을 미칠지 살펴보겠습니다. 나머지 부분에 관심이 없다면 마지막 부분으로 넘어가셔도 됩니다. 하지만 제 생각에는 이 부분이 다음 분석에 정말 유용한 맥락을 제공한다고 생각합니다.

모든 신제품 출시 기간 동안 학자금 대출은 SoFi의 영웅 제품으로 남아 있었습니다. 2018년 SoFi 매출의 99.5%는 대출에서 나왔고, 학자금 대출은 매출의 55.6%를 차지했습니다. 2019년에도 대출은 여전히 ​​수익의 98.9%를 차지했고, 학자금 대출은 발생의 59.7%로 증가했습니다. 2019년 이전의 자세한 분기별 데이터는 없지만, 사용 가능한 데이터를 보면 추세가 분명합니다. 학자금 대출은 SoFi 대출 파이의 점점 더 큰 부분이 되었고, 따라서 SoFi 수익의 점점 더 큰 부분이 되었습니다.

SoFi 대출 개시량(저자)

2019년 말까지 대출 사업은 모든 실린더에서 시작되었고 학자금 대출이 4Q19 전체 발생의 68.2%를 차지하며 매우 빠른 속도로 성장하면서 선두를 달리고 있습니다. 그런 다음 코로나19가 발생하고 CARES 법에 따라 모든 연방 학자금 대출 지불이 일시 중지되고 2020년 3월 13일부터 이자율이 0%로 설정되었습니다. 지불 및 이자에 대한 이 유예 기간은 그 이후로 연장되었으며 연방 학자금 대출 대출자는 3년 이상 납부하세요. 학자금 대출 재융자 사업은 2020년 1분기에 21억 달러로 감소했고 이후 절벽으로 떨어졌을 것으로 예상됩니다. 무료로 경쟁하는 것이 정말 어렵다는 것이 밝혀졌습니다.

SoFi 대출 개시량(저자)

2019년 수익의 99%는 대출에서 나왔고, 2019년 4분기에는 수익의 68%가 학자금 대출이었습니다. 매출의 ~65%를 차지하는 제품을 판매하는 다른 기업이 의회의 비상 법안으로 인해 60%가 삭감되고, 2년 동안 그대로 방치된 후 다음 해에 침체된 수준에서 절반으로 삭감되고, 절반은 사람들이 지불금이 결코 다시 돌아오지 않을 것이라고 확신했기 때문입니다. 이는 Apple(AAPL)이 2020년 3월 이후 iPhone 판매량의 75%를 잃은 다음 2022년 3월부터 오늘까지 iPhone 판매량의 100%를 잃은 것과 같습니다. 애플의 매출과 이익이 어떻게 되었을 것이라고 생각하시나요?

소파이의 학자금 대출 수익과 다른 유명 기업의 히어로 상품 비교 (지은이)

다른 유사한 수익 감소로는 Nike(NKE)가 신발 수익의 60% 이후 80% 감소, 스타벅스가 커피를 63% 이후 85% 감소, Tesla(TSLA)가 46% 이후 61% 감소한 자동차 판매 또는 Disney 등이 있습니다. (DIS) 3.5년 동안 공원, 체험 및 제품 수익의 100%를 잃었고, 그 후 지난 1.5년 동안 다른 소스에서 총 수익의 18%를 추가로 잃었습니다. 사람들은 디즈니가 전염병으로 인해 어려움을 겪었다고 말하지만 SoFi에 일어난 일에 대해서는 촛불을 들지 않습니다. 해당 기간 동안 SoFi의 실적은 어땠나요? 괜찮습니다. 감사합니다.